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低コストインデックスファンドとETFはどちらがお得?~日経平均編3(純資産総額は多いほうがよい?)~ [投資信託]






純資産総額は多けりゃ多いほどいい?



投資信託を選ぶ際には、純資産総額は多いほうがよい、と言われます。

純資産総額が10億円未満程度になると、資産運用に支障ができたり、早期償還のリスクなどがあるためです。

それでは、インデックスファンドでもこの傾向はあてはまるのでしょうか。

日経平均に連動する低コストインデックスファンド、ETFで見てみましょう。

============================================================
(投信)ニッセイ 日経225インデックスファンド [0.26%] 純資産総額:60億円
(投信)SMT 日経225インデックス・オープン[0.39%] 純資産総額:0.8億円
(投信)eMAXIS 日経225インデックス[0.42%] 純資産総額:61億円
(投信)Funds-i 日経225[0.42%] 純資産総額:25億円

(ETF)ダイワ 上場投信-日経225 [0.16%] 純資産総額:7,593億円
(ETF)iシェアーズ日経225ETF[0.17%] 純資産総額:342億円
(ETF)日経225連動型上場投資信託 [0.22%] 純資産総額:18,212億円
(ETF)上場インデックスファンド225[0.23%] 純資産総額:90,890億円
============================================================

※[]内は信託報酬です。純資産総額はH25年12月時点。

日経225に連動する低コストインデックス投信の純資産総額が最大のものでも60億円にとどまるのに対して、

ETFは少ないものでも340億円以上、最大の「日経225連動型上場投資信託 」は、2兆円近くの純資産総額を有しています。

ちなみに、この「日経225連動型上場投資信託 」、2013年夏にこれまで投信の中で純資産総額1位の地位を不動としていたグローバルソブリンオープンを上回ったことで話題になりました。

指数への連動性はどうなの?



さて、純資産総額は圧倒的に日経225連動型低コストインデックスファンドよりもETFの方が多いことがわかりました。

では、肝心の日経平均への連動性はどうなのでしょうか?

2012年12月から2013年12月までの1年間の各ファンド、ETFの日経平均への連動性です。

a.png
【日経平均への連動性と純資産総額の関連】

縦軸の上にいくほど、日経平均の連動性が悪くなる(ばらつきが大きくなる)ことを示しています。

(ここでは、ばらつきの指標を、1-相関係数としています)

いかがでしょうか?

純資産総額が大きければ日経平均からのばらつきも大きくなっていることがわかります。

一般的に、純資産総額が大きくなりすぎると、その資産が市場に流れることで価格を変動させてしまうためです。

もちろん、ここに記載しているばらつきはあくまで類似ファンド、ETF間の相対的な比較です。

日経平均からのばらつき量としては十分小さく、気にする必要はないと思います。


ちなみに、2013年12月20日の東証1部の売買高が2.4兆円ですから、「日経225連動型上場投資信託 」の純資産総額の資産の大きさが分かるでしょう。

さて、今日は、低コストインデックスファンドとETFの純資産総額と日経平均の連動性についてでした。

それでは!



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コメント 2

teln

こんばんはー。
ETF取り上げてくださってありがとうございます!

自分の場合は、今後ファンドに手ぇ出すなら
ETFだと思ってます。理由は当然コスト面。

投資信託だと、アクティブファンドとか
ファンドオブファンズとかオルタナティブとか
果てはカブロボまで凝った手法のものが選べて
いいんだけれどそういうのはコストが高くつく!
それに下げ相場のときは例外なく下がるし。

じゃあインデックスファンドでいいやってなると、
同内容のものでもさらにコストが低いETFだなと。
証券会社によっては売買手数料もかからないし。
by teln (2013-12-24 01:25) 

mog

teln様

めりーくりすますです。

ETFはよく投信と比較されるので、これからもちょくちょく書いていこうと思いっています。きっかけを頂いてありがとうございました^^

ETF手数料がかからない証券会社があるとは知りませんでした。NISAキャンペーンかな?

teln様の持ちネタもまた披露頂けるのを楽しみにしていますねー。
by mog (2013-12-25 00:08) 

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