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バンクローンファンドとは? [投資信託]






H26.4.12(Sat)】バンクローンファンドを8銘柄追加
【H26.6.1(Sun)】バンクローンファンドを11銘柄追加

バンクローンファンドってなに?



こんばんは。ウクライナが何だか大変なことになっていますね。
ティモシェンコ氏の釈放がよい契機になってくれるとよいのですが。

さてさて、最近新規設定が目立ってきた「バンクローン・ファンド」ですが、

その実態はいかに?

ということで、今日はバンクローンファンドについてです。

ひとことで言うと、

投資適格未満のちょっと信用がイマイチな会社へのローンを銀行が市場に転売したもの」

です。

バンクローンファンドの何がいいの?



バンクローンの何がいいか、というと、他の債券に比べて利回りが高いうえに、低リスク、という点が挙げられるでしょう。

昨年の利回りで言えば・・・・

米国国債・・・・・・2%程度
米国社債(投資適格)・・・3%程度
米国リート・・・・・4%程度
バンクローン・・・5%程度

(ちなみに、米国の話ばっかり書いていますが、いまのところバンクローンといえば米国を指すことが多いです)

という具合。利回りは比較的高いですね。というのも、なんといっても投資適格が低い(信用力が低い)からです。

かと言って、ハイリスクかというと、そうともいえません。

というのも、銀行が会社に融資を行うときに担保を取ります。このため、元本保全性は社債や株式に比べて高いのです。
(1990年~2012年までのバンクローンの平均元本保全率は98%というデータもあります。←為替変動は含みませんよ!)

バンクローンファンドの数が増えてきました



じゃあ、具体的にどんな投信があるの?ということで、具体的な銘柄を紹介します。

バンクローンファンド、2013年の下期から急増しました。といっても三菱UFJ投信が通貨選択型として2013年10月に一気に14ファンドも作ったからなのですが・・・(7通貨×2分配時期)。なんてことを!!

2014年2月23日現在の追加設定型ファンド27本です。(設定時期順)

(銘柄の右の%は、販売手数料と信託報酬です。)

【新光投信株式会社】
 バンクローン・ファンド(ヘッジなし) 2.00% 1.08%
 バンクローン・ファンド(ヘッジあり) 2.00% 1.08%
 新光バンクローン・ファンド・ネオ(円ヘッジ型) 1.00% 0.58%
 バンクローン・ファンド(ヘッジなし/年1回決算型) 2.00% 1.08%
 バンクローン・ファンド(ヘッジあり/年1回決算型) 2.00% 1.08%
 バンクローン・ファンド・ネオ(円ヘッジ型)2014-02 1.00% 0.58% ←償還期限が2015年2月と短いです
 バンクローン・ファンド・ネオ(円ヘッジ型)2014-05 1.00% 0.58%←償還期限が2015年5月と短いです


【三井住友アセットマネジメント株式会社】
 三井住友・バンクローン・ファンド(為替ヘッジあり)毎月決算型 3.00% 0.98%
 三井住友・バンクローン・ファンド(為替ヘッジあり)年2回決算 3.00% 0.98%
 日興・米国バンクローン・ファンド(為替ヘッジあり)14-02 なし 0.53%
 日興・米国バンクローン・ファンド(為替ヘッジあり)14-05 なし 0.53%

【日興アセットマネジメント株式会社】
 米国バンクローンファンド(為替ヘッジあり)2014-05    2.50% 1.58%
 USバンクローンファンド・為替ヘッジあり(毎月分配)     3.00% 1.00%
 USバンクローンファンド・為替ヘッジなし(毎月分配)     3.00% 1.00%
 USバンクローンファンド・為替ヘッジあり(年2回決算)    3.00% 1.00%
 USバンクローンファンド・為替ヘッジなし(年2回決算)    3.00% 1.00%

【三菱UFJ投信株式会社】
 米国バンクローンファンド 通貨選択シリーズ 全て3.00% 1.65%
 <円コース>(毎月分配型)         
 <米ドルコース>(毎月分配型)
 <豪ドルコース>(毎月分配型)
 <ブラジルレアルコース>(毎月分配型)
 <メキシコペソコース>(毎月分配型)
 <トルコリラコース>(毎月分配型)
 <ロシアルーブルコース>(毎月分配型)
 <円コース>(年2回分配型)
 <米ドルコース>(年2回分配型)
 <豪ドルコース>(年2回分配型)
 <ブラジルレアルコース>(年2回分配型)
 <メキシコペソコース>(年2回分配型)
 <トルコリラコース>(年2回分配型)
 <ロシアルーブルコース>(年2回分配型)

【三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社】
 バンクローン・オープン(円コース)(SMA専用)    なし 0.50%
 バンクローン・オープン(豪ドルコース)(SMA専用) なし 0.50%
 バンクローン・オープン(米ドルコース)(SMA専用) なし 0.50%
 バンクローン・オープン(ユーロコース)(SMA専用) なし 0.50%

【三菱UFJ投信株式会社】
 米国バンクローンファンド<為替ヘッジあり>(毎月分配型) 2.50% 1.65%
 米国バンクローンファンド<為替ヘッジなし>(毎月分配型) 2.50% 1.65%
 米国バンクローン・オープン<為替ヘッジあり>(毎月決算) 3.00% 1.13%
 米国バンクローン・オープン<為替ヘッジなし>(毎月決算) 3.00% 1.13%
 米国バンクローン・オープン<為替ヘッジあり>(年1回決算) 3.00% 1.13%
 米国バンクローン・オープン<為替ヘッジなし>(年1回決算) 3.00% 1.13%

【野村アセットマネジメント】
米国変動好金利ファンド Aコース(為替ヘッジあり) 1.62% 1.75%
米国変動好金利ファンド Bコース(為替ヘッジなし) 1.62% 1.75%

マニュライフ・インベストメンツ・ジャパン
マニュライフ・変動高金利戦略ファンド Aコース(為替ヘッジあり・毎月) 2.16% 1.27%
マニュライフ・変動高金利戦略ファンド Bコース(為替ヘッジなし・毎月) 2.16% 1.27%
マニュライフ・変動高金利戦略ファンド Cコース(為替ヘッジあり・年2回) 2.16% 1.27%
マニュライフ・変動高金利戦略ファンド Dコース(為替ヘッジなし・年2回) 2.16% 1.27%

楽天証券で購入可能なバンクローンファンドは野村AMの2ファンドとマニュライフの4ファンドのみです


コストの点では、やはり【三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社】の「バンクローン・オープン」シリーズです。この会社、SMT(スマート)シリーズなど低コスト志向の商品を展開していますが、バンクローン投信でも低コストの点で他社をリードしていってくれています。

一方、相変わらず高コスト体質が変わらないのが【三菱UFJ投信株式会社】です。
販売手数料、信託報酬手数料ともにワーストです。

ちなみに、分かりにくいですが、以下の2つの会社、別会社です。
(なんてまぎらわしいんでしょう・・・)


◆三井住友アセットマネジメント株式会社(SMAM)
 2002年に以下が合併したできた会社
 ・三井生命グローバルアセットマネジメント株式会社
 ・住友ライフ・インベストメント株式会社
 ・スミセイグローバル投信株式会社
 ・三井住友海上アセットマネジメント株式会社
 ・さくら投信投資顧問株式会社

◆三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社(SMTAM)
 2012年に住信アセットマネジメント株式会社と中央三井アセットマネジメント株式会社が合併

従業員数、資本金ともに前者の方が後者の3倍くらいあります。

SMTAMは比較的新しく、規模も小さい会社ながら応援したい会社の一つです。


さて、最後は少し話しがそれてしまいましたが、バンクローンファンドについてのご紹介でした。

債券ファンドなど、低リスク商品を志向される方は、ひとつご検討されてはいかがでしょうか?

それでは、また今週もよい一週間になりますように!



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コメント 2

teln

こんばんは、お久しぶりです。

バンクローンファンド…まだよく知らない商品。
なんか、シンプルじゃないなーという印象。
それにしても、一社以外はコスト高い!
まだまだ足元見てんな(^。^;)。
by teln (2014-04-13 01:21) 

mog

こんばんはー。ご無沙汰してござりまする。

どうやらバンクローンファンドはこれから証券会社が流行らせたい商品のようです。

そうそう、もともと債権に近い低リスク、低リターンの部類に入ると思っているので、手数料で2%や3%も取られてしまったら即、赤字ですよTT
by mog (2014-04-13 23:34) 

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